في قسم التحليل الأساسي بدورة التداول، تُعد المؤشرات الاقتصادية الكلية الرئيسية مثل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، وقرارات أسعار الفائدة، وتقارير التضخم، ونمو الناتج المحلي الإجمالي، وبيانات البطالة، وثقة المستهلك من العوامل التي تحرك الأسواق. فيما يلي شرح لكل من هذه الأحداث، ولماذا تؤثر على السوق، وكيف تؤثر عادةً على العملات، ومؤشرات الأسهم، والسلع. كما ندرج أمثلة على ردود فعل السوق، ودليلًا موجزًا لاستخدام التقويم الاقتصادي، وأنواع المتداولين الذين يميلون إلى التداول حول هذه الإعلانات أو تجنبها.
تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)
تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة يُنشر في أول جمعة من كل شهر. يقيس عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها (باستثناء القطاع الزراعي) ويُعتبر مؤشرًا مهمًا لصحة الاقتصاد. إذا جاء الرقم أعلى من التوقعات فهذا يشير إلى اقتصاد قوي، مما يؤدي عادة إلى تقوية الدولار الأمريكي. يتسبب ذلك في تقلبات عالية جدًا، خاصة في أزواج مثل EUR/USD أو USD/JPY.
- سيناريو مثال: كان الإجماع +200,000 وظيفة، لكن التقرير أظهر +250,000. فورًا يرتفع الدولار: ينخفض زوج EUR/USD بعدة نقاط، قد ترتفع مؤشرات الأسهم الأمريكية بسبب التوقعات الإيجابية للاقتصاد، ومن المرجح أن تنخفض أسعار الذهب مع تقوية الدولار.
ردود فعل الأصول النموذجية:
- العملات: NFP قوي → يرتفع الدولار، تنخفض العملات الأخرى (مثل اليورو، الين) (EUR/USD ينخفض). NFP ضعيف → ينخفض الدولار، يرتفع EUR/USD.
- مؤشرات الأسهم: أرقام وظائف قوية قد تدعم الأسهم (توقع زيادة الإنفاق الاستهلاكي)، لكن أحيانًا تنخفض الأسهم إذا خاف المتداولون من التضخم وزيادة أسعار الفائدة. أرقام ضعيفة تسحب الأسهم للأسفل.
- السلع: الذهب عادة ينخفض مع دولار قوي. النفط قد يرتفع إذا أشار تقرير قوي إلى طلب اقتصادي متين.
قرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية
قرارات البنوك المركزية (الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، بنك إنجلترا، إلخ) بشأن أسعار الفائدة تُراقب عالميًا. عند رفع أسعار الفائدة: تتقوى العملة المحلية عادة (عوائد أعلى)، تميل أسواق الأسهم إلى الانخفاض (تكاليف اقتراض أعلى، قيمة حالية أقل للأرباح)، ينخفض الذهب عادة (تكلفة فرصة أعلى)، وتنخفض أسعار السندات (العوائد ترتفع). وعلى العكس، خفض الفائدة يضعف العملة ويدعم الأسهم والذهب.
- سيناريو مثال: رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل مفاجئ بمقدار 50 نقطة أساس. يقفز مؤشر الدولار (DXY)، ينخفض EUR/USD. ينخفض مؤشر S&P 500 بسبب مخاوف تكاليف التمويل الأعلى. تنخفض أسعار الذهب.
ردود فعل الأصول النموذجية:
- العملات: رفع الفائدة → تقوية العملة (USD، EUR، GBP ترتفع). خفض الفائدة → ضعف العملة.
- مؤشرات الأسهم: رفع الفائدة → انخفاض المؤشرات؛ خفض الفائدة → ارتفاع المؤشرات (سيولة أكبر).
- السلع: الذهب ينخفض عند رفع الفائدة، غالبًا يرتفع عند الخفض. النفط قد ينخفض إذا أشار رفع الفائدة إلى طلب مستقبلي أضعف.
تقارير التضخم (CPI)
تقارير التضخم، مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، تقيس تغيرات الأسعار للمستهلكين. إذا جاء التضخم أعلى بكثير من المتوقع، يتوقع السوق زيادات أكبر في الفائدة، فتتقوى العملة المحلية وتنخفض الأسهم والسندات. مثال: CPI أمريكي أعلى من التوقعات بكثير → يرتفع الدولار ويضغط على S&P 500 للأسفل. الذهب قد يرتفع كتحوط ضد التضخم ثم ينخفض إذا تبعته زيادات قوية في الفائدة.
- تضخم مرتفع: العملة ترتفع، الأسهم والذهب تنخفض (بسبب توقع رفع الفائدة).
- تضخم منخفض: العملة قد تضعف، الأسهم غالبًا ترتفع (ضغط أقل على الفائدة).
نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP)
الناتج المحلي الإجمالي (GDP) يظهر نمو الاقتصاد. رقم أعلى من المتوقع يعني اقتصاد قوي: تقوية العملة (تفاؤل المستثمرين)، ارتفاع مؤشرات الأسهم (أرباح شركات متوقعة أعلى)، ارتفاع السلع الصناعية (طلب قوي). رقم ضعيف يعكس الاتجاه المعاكس.
- GDP مرتفع: العملة ترتفع، الأسهم ترتفع، السلع (مثل النحاس، النفط) ترتفع.
- GDP منخفض: العملة تنخفض، الأسهم تنخفض، أسعار السلع تنخفض.
بيانات البطالة
أرقام البطالة تكمل تقرير NFP. معدل بطالة منخفض يعني سوق عمل قوي: العملة تتقوى عادة والأسهم ترتفع. معدل مرتفع يشير إلى ضعف: العملة تضعف والأسهم تنخفض.
- بطالة منخفضة: عملة قوية، أسهم ترتفع.
- بطالة مرتفعة: عملة ضعيفة، أسهم تنخفض.
ثقة المستهلك
مؤشرات ثقة المستهلك تقيس شعور الأسر. ثقة مرتفعة تعني إنفاق أكبر → ارتفاع الأسهم (خاصة القطاعات الاستهلاكية) وتقوية طفيفة للعملة. ثقة منخفضة تشير إلى تباطؤ → انخفاض طفيف في الأسهم وتقوية أصول الملاذ الآمن (USD، JPY، الذهب).
التقويم الاقتصادي
التقاويم الاقتصادية تسرد تواريخ وأوقات الإصدارات المهمة (الدولة، القيمة السابقة، التوقع، مستوى التأثير). يراجع المتداولون التقويم يوميًا. من الضروري ضبط التوقيت المحلي وتصفية الأحداث عالية التأثير. الخطوات النموذجية:
- مراجعة الأحداث في بداية يوم التداول، التركيز على الإصدارات عالية التأثير (غالبًا ملونة).
- التحقق من الإجماع والقيمة السابقة لمعرفة ما يُقارن به الرقم الفعلي.
- التخطيط: إغلاق أو تحوط المراكز قبل الأخبار الكبيرة، أو وضع أوامر دخول/خروج. تجنب التعرض الكبير قبل الإصدارات الحرجة.
أنماط المتداولين
- السكالبِرز ومتداولو اليوم: يبحثون عن أحداث الأخبار. التقلبات توفر حركات سريعة يحاولون استغلالها. يحتاجون تنفيذًا سريعًا وإدارة مخاطر نشطة.
- متداولو السوينغ: غالبًا يتجنبون التداول لحظة الإعلانات الكبرى. يفضلون الحركات الأكثر استقرارًا وينتظرون انتهاء الارتفاع الأولي قبل الدخول مجددًا.
- المستثمرون طويل الأجل: يتجاهلون الأخبار قصيرة الأجل في الغالب. يركزون على الأساسيات طويلة المدى.
باختصار، يستغل السكالبِرز/متداولو الأخبار التقلب الفوري، بينما يتجنب متداولو السوينغ/المدى الطويل المخاطر المفاجئة.