Mis on finantsvõimendus?
Finantsvõimendus on tööriist, mis võimaldab teil kaubelda maaklerilt laenatud vahenditega, suurendades seeläbi teie ostujõudu. Finantsvõimenduse abil saate avada väikese algkapitaliga palju suuremaid positsioone. Näiteks kui deponeerite 100 dollarit ja finantsvõimendus on 1:100, saate kontrollida 10 000 dollari väärtuses positsiooni. See tähendab, et peate esitama vaid 1% positsiooni koguväärtusest algse tagatisena. See mehhanism võib suurendada teie potentsiaalset kasumit, kuid see suurendab ka riske, kui turg liigub teie kahjuks.
Algne tagatis ja hooldustagatis
Tagatis (Margin) on kapital, mille peate deponeerima kautsjonina võimendatud positsiooni avamiseks ja hoidmiseks. Algne tagatis on tehingu avamiseks vajalik raha, samas kui hooldustagatis on miinimumsumma, mida peate positsiooni avatuna hoidmiseks säilitama.
Näiteks kujutage ette, et soovite avada 10 000 dollari suuruse positsiooni, kasutades 1:100 võimendust. Sel juhul oleks algne tagatis 10 000 / 100 = 100 $ (st 1% positsiooni suurusest). Illustreerimiseks:
- Positsioon: 10 000 $
- Finantsvõimendus: 1:100
- Nõutav algne tagatis: 100 $ (1%)
Üldiselt, mida suurem on finantsvõimendus, seda väiksem on nõutav tagatise protsent. Näiteks:
- Finantsvõimendus 1:50 → nõutav tagatis 2% (200 $ 10 000 $ kohta)
- Finantsvõimendus 1:100 → nõutav tagatis 1% (100 $)
- Finantsvõimendus 1:200 → nõutav tagatis 0,5% (50 $)
Järgmine tabel illustreerib neid näiteid erinevate võimendustasemete ja nõutava tagatisega.
Kui teie tehingu väärtus liigub teie kahjuks, teie omakapital (equity) väheneb. Peate hoidma oma omakapitali üle hooldustagatise taseme. Kui see langeb liiga madalale, võite saada tagatise nõude (margin call).
Tagatise nõue (Margin Call) ja Stop-Out
Tagatise nõue on maakleri hoiatus, kui teie vaba omakapital läheneb hooldustagatise tasemele. See annab märku, et peate deponeerima lisavahendeid või sulgema positsioone nõutava tagatistaseme taastamiseks.
Näiteks eelmises näites avasite 10 000 dollari suuruse positsiooni ja panite kõrvale 100 dollarit algse tagatisena. Oletame, et teie maakler nõuab hooldustagatiseks 50 dollarit (50% algsest tagatisest). Kui kahjum vähendab teie omakapitali 50 dollari tasemele, saate tagatise nõude. See tähendab, et peate lisama raha või katma oma kahjumi, vastasel juhul võib teid oodata sunnitud sulgemine.
Kui te ei tegutse ja kahjum jätkub, võite jõuda stop-out tasemeni. Selles kriitilises punktis suleb maakler automaatselt teie positsioonid, et vältida teie konto negatiivsesse balanssi minemist. Samas näites, kui teie omakapital langeb 30 dollarini (alla hooldustagatise), sooritaks maakler stop-out’i ja sulgeks positsiooni enne, kui kaotate rohkem vahendeid.
Seda protsessi saab visualiseerida algse tagatise, hooldustagatise ja stop-out tasemete diagrammil.
Finantsvõimendus Forexis, indeksites ja aktsiates
Lubatud finantsvõimendus varieerub sõltuvalt vara tüübist ja regulatsioonist. Forexis pakuvad maaklerid selle kõrge likviidsuse tõttu sageli suhteliselt suurt võimendust. Näiteks paljud maaklerid pakuvad peamiste valuutapaaride puhul võimendust alates 1:30 kuni 1:100 või rohkem.
Aktsiaindeksite puhul (nagu S&P 500 või DAX) on võimendus tavaliselt mõõdukam, paljudel turgudel umbes 1:20.
Üksikute aktsiate aktsiaturul on võimendus tavaliselt palju madalam, näiteks 1:5 või 1:2, tingituna suuremast volatiilsusest ja konkreetsetest regulatsioonidest.
Need väärtused sõltuvad ka maakleri poliitikast ja iga riigi regulatiivsetest reeglitest.
Liigse finantsvõimenduse riskid ja riskijuhtimine
Finantsvõimendus on kahe otsaga mõõk: see suurendab nii kasumit kui ka kahjumit. Väga kõrge võimenduse korral võivad isegi väikesed turu liikumised teie kahjuks teie kapitali kiiresti hävitada. Näiteks 1:100 võimenduse puhul kaotaks positsiooni väärtuse 1%-line langus täielikult algse tagatise.
Seetõttu on ülioluline riske hoolikalt juhtida: ärge kunagi riskige ühe tehinguga rohkem, kui võite endale lubada kaotada, kasutage stop-loss ordereid potentsiaalsete kahjude piiramiseks ja seadke oma finantsvõimendus tasemele, mis vastab teie kogemustele.
Mõned peamised riskid, mis on seotud liigse finantsvõimendusega, on järgmised:
- Suurenenud kahjumid: võite kaotada suuri summasid, kui turg liigub teie vastu.
- Sagedased tagatise nõuded: suur võimendus muudab tõenäolisemaks, et teie omakapital läheneb nõutavale tagatisele ja käivitab hoiatused.
- Emotsionaalne surve: suurenenud volatiilsus võib põhjustada stressi ja impulsiivseid otsuseid.
- Kapitali täielik kaotus: äärmuslikel juhtudel ilma piisava kaitseta võite kaotada rohkem kui oma algse deposiidi.
