Connaître le bid, l’ask, le spread et les commissions est essentiel pour mesurer le coût réel de chaque transaction. Quel que soit votre style — scalping, day trading ou swing — les résultats dépendent d’entrées/sorties intelligentes et de ce que vous payez pour les exécuter. Voici comment les prix sont cotés, pourquoi les spreads existent, quels frais s’appliquent et comment calculer votre coût global pour prendre des décisions professionnelles.
Que signifient Bid et Ask (et comment ils sont utilisés)
Chaque instrument affiche deux prix :
- Bid (Prix de vente) : le prix auquel le marché vous achète si vous vendez maintenant.
- Ask (Prix d’achat) : le prix auquel le marché vous vend si vous achetez maintenant.
Exemple : L’EUR/USD affiche un Bid à 1.1000 et un Ask à 1.1002. Si vous achetez, l’ordre est exécuté à 1.1002 ; si vous vendez, il est exécuté à 1.1000.
Le prix moyen (Mid-price) (1.1001) n’est qu’une référence — ce n’est pas un prix exécutable.
Qu’est-ce que le Spread et pourquoi existe-t-il
Le spread est la différence entre l’Ask et le Bid. Il rémunère les fournisseurs de liquidité pour l’affichage de prix fermes en temps réel et la prise de risque sur l’inventaire.
Les spreads réagissent à :
- La liquidité (plus de participants = spreads plus serrés).
- La volatilité (surprises/nouvelles = spreads plus larges).
- La session (le chevauchement Londres/NY comprime les spreads ; la session asiatique les élargit souvent).
- Le modèle du courtier (ECN/STP = spreads serrés + commission ; le market maker peut proposer des spreads fixes avec le coût « intégré »).
Types de spread et leur impact
- Spread fixe : prévisible ; peut tout de même s’élargir lors d’événements extrêmes.
- Spread variable : s’ajuste à la liquidité ; généralement serré pendant les heures actives et large sur les marchés peu dynamiques.
Concentrez-vous sur votre spread moyen effectif pour vos actifs et vos horaires, et non seulement sur le « à partir de » publicitaire.
Commissions, swaps et autres frais
Au-delà du spread, considérez :
- Commission par transaction : courante en ECN/STP ; facturée par côté ou par aller-retour (round-turn).
- Swap / frais de financement nocturne : débit/crédit pour le maintien de positions ouvertes d’un jour à l’autre.
- Frais de bourse/compensation (actions/futurs) et éventuelle conversion de devise.
- Slippage (glissement) : différence entre le prix attendu et le prix exécuté (peut être positif ou négatif).
Comment calculer votre coût global (exemples pratiques)
Coût global (All-in cost) = Spread en valeur monétaire + Commissions ± Slippage ± Swap (si maintenu la nuit).
Exemple sur le Forex (EUR/USD, 1 lot standard = 100k) :
- Valeur du pip ≈ 10 $.
- Spread 1,2 pip → 12 $.
- Commission ECN 7 $ aller-retour → total 19 $ si vous entrez/sortez sans glissement.
Il vous faut un mouvement de ~1,9 pip en votre faveur pour atteindre le point mort (break-even).
Exemple sur Indices (CFD US500) :
- Spread 0,8 point, commission 0 $ → coût = 0,8 × valeur du point.
- Ajoutez 0,2 point de slippage à l’entrée → total 1,0 point de coût.
Exemple sur Actions (au comptant ou CFD) :
- Commission par action ou en pourcentage + éventuelle taxe de bourse.
- Sur les actions peu liquides, le spread et le slippage peuvent dominer le coût total.
Stratégie et coûts : scalping, day trading, swing
- Scalping : nécessite des spreads serrés, des commissions basses et un slippage minimal ; l’ECN + les heures de haute liquidité sont indispensables.
- Day trading : reste sensible aux coûts, mais les mouvements intrajournaliers peuvent absorber les frais ; évitez les annonces si votre stratégie souffre des pics de spread.
- Swing : le coût relatif par transaction est plus faible par rapport à l’objectif, mais le swap/rollover compte (attention au triple swap hebdomadaire chez certains courtiers).
Bonnes pratiques pour réduire les coûts
- Tradez pendant les heures liquides (ouvertures majeures et chevauchements).
- Évitez les ordres au marché (market orders) juste au moment des nouvelles, à moins que votre système ne soit conçu pour cela.
- Considérez les ordres limités pour améliorer le prix (les modèles de frais maker/taker peuvent récompenser les makers).
- Optimisez la taille de position et évitez l’excès de micro-transactions.
- Suivez votre slippage moyen et le spread effectif ; choisissez le modèle d’exécution qui convient à votre style.
Récapitulatif opérationnel
Lisez le bid/ask, convertissez le spread + commission + slippage en valeur monétaire et calculez votre point mort. Grâce à cette clarté, vous choisirez de meilleurs actifs, horaires, courtiers et types d’ordres, apportant ainsi plus de cohérence à votre plan de trading.
