Riskijuhtimine ei ole lihtsalt veel üks reegel; see on alustala, millele rajatakse jätkusuutlik kauplemiskarjäär. Kaks kontseptsiooni on absoluutselt fundamentaalsed, et määrata kindlaks iga strateegia pikaajaline elujõulisus ja kasumlikkus: riskitasu suhe (RRR) ja võiduprotsent. Professionaalne kaupleja mõistab, et edu ei seisne selles, et olla enamasti õige, vaid selles, kui palju sa võidad, kui oled õige, võrreldes sellega, kui palju kaotad, kui eksid.
Riskitasu suhe (RRR)
RRR on mõõdik, mis võrdleb summat, mida oled valmis tehingus riskima, summaga, mida eeldad teenivat kasumina. Seda arvutatakse jagades kauguse sisenemispunktist Take Profiti (tasu) ja sisenemispunktist Stop Lossi (risk) vahel.
Riskitasu suhe 1:2 tähendab, et iga riskitud dollari eest eeldad teenivat kaks dollarit. Professionaalsed kauplejad aktsepteerivad harva tehinguid suhtega alla 1:1 ja sihivad tavaliselt vähemalt 1:1,5 või 1:2. Järjepidev kauplemine madala RRR-iga (nt 2:1) on retsept pikaajaliseks ebaõnnestumiseks, kuna kasumid pühitakse kergesti ühe kaotusega.
Võiduprotsent
Võiduprotsent on lihtsalt võitvate tehingute protsent kõigist teostatud tehingutest. Seda arvutatakse järgmiselt:
Kui 60-st 100-st tehingust lõppes kasumiga, on sinu võiduprotsent 60%. Paljud algajad kinnitavad end liigselt selle numbri külge, uskudes, et kõrge protsent tähendab edu. Tegelikult tuleb seda protsenti alati analüüsida koos riskitasu suhtega.
Riskitasu suhte ja võiduprotsendi vastastikune sõltuvus
Tõeline „püha graal“ riskijuhtimises peitub RRR-i ja võiduprotsendi tasakaalus, mida tuntakse positiivse matemaatilise ootusena (eelis). Kasumlikkus ei vaja kõrget võiduprotsenti, kui RRR on piisavalt hea, ja vastupidi.
Praktiline näide:
- Strateegia A (kõrge võiduprotsent): 70% võiduprotsent ja RRR 1:0,5. Kuigi võidad 70% ajast, kaotad kaotuse korral kaks korda rohkem kui võidad. See strateegia tõenäoliselt ebaõnnestub.
- Strateegia B (madal võiduprotsent): 40% võiduprotsent ja RRR 1:2. Kuigi kaotad sagedamini kui võidad, on sinu kasumid kaks korda suuremad kui kahjumid. See on kasumlik strateegia.
Matemaatilise ootuse (eelise) arvutamine
Et teada, kas sinu strateegial on „eelis“ (matemaatiline eelis), pead kasutama matemaatilist ootust, mis ennustab keskmist oodatavat kasumit või kahjumit tehingu kohta.
Kui tulemus on positiivne, on strateegia pikas perspektiivis kasumlik, isegi kui läbid kaotuste perioode (drawdown). See on ainus number, mis tõeliselt loeb kaupleja ellujäämise jaoks. Kaupleja otsib positiivset ootust, mitte 100% võiduprotsenti.
Positsiooni suuruse tähtsus
Kui oled määranud soovitud riskitasu suhte (nt 1:2) ja Stop Lossi pipsides või punktides, pead kasutama positsiooni suuruse arvutust, et tagada, et finantsrisk tehingu kohta ei ületa fikseeritud protsenti kogu kapitalist – tavaliselt 0,5% kuni 1%. See tagab, et isegi järjestikuste kaotuste seeria korral ei hävine sinu konto. Positsiooni suurust tuleb kohandada vara volatiilsusele ja Stop Lossi kaugusele.
Risk kui tegevuskulu
Kuidas saavutada pikaajaline tulusus Professionaalne kaupleja ei püüdle kunagi 90%-lise võidumäära poole – see on illusioon. Selle asemel otsib ta kombinatsiooni, mis tekitab positiivse matemaatilise ootuse (edge) pärast komisjutasusid, vahetuskurssi (spread) ja libisemist (slippage). Praktikas tähendab see järgmist:
- Vähemalt 1:2 riski-tulu suhe enamikus tehingutes
- Võidumäär vahemikus 35–55% (sõltuvalt strateegiast)
- Range riskitase 0,5–1% tehingu kohta
- Reeglite emotsioonivaba järgimine
Kui need kolm elementi on omavahel kooskõlas, muutub kauplemine pikaajaliseks statistilise eelise mänguks – sarnaselt kasiino maja eelisele, kuid sel juhul on eelis sinu käes.