Conoscere il bid, l’ask, lo spread e le commissioni è essenziale per misurare il costo reale di ogni operazione. Indipendentemente dal tuo stile — scalping, day trading o swing — i risultati dipendono da ingressi/uscite intelligenti e da quanto paghi per eseguirli. Ecco come vengono quotati i prezzi, perché esistono gli spread, quali commissioni si applicano e come calcolare il tuo costo totale (all-in cost) per prendere decisioni professionali.
Cosa significano Bid e Ask (e come vengono utilizzati)
Ogni strumento mostra due prezzi:
- Bid (Prezzo di vendita): il prezzo al quale il mercato ti compra se vendi ora.
- Ask (Prezzo d’acquisto): il prezzo al quale il mercato ti vende se compri ora.
Esempio: L’EUR/USD mostra un Bid a 1.1000 e un Ask a 1.1002. Se compri, l’ordine viene eseguito a 1.1002; se vendi, viene eseguito a 1.1000.
Il prezzo medio (Mid-price) (1.1001) è solo un riferimento — non è un prezzo eseguibile.
Cos’è lo Spread e perché esiste
Lo spread è la differenza tra l’Ask e il Bid. Compensa i liquidity provider per l’esposizione di prezzi fermi in tempo reale e per l’assunzione del rischio di inventario.
Gli spread reagiscono a:
- Liquidità (più partecipanti = spread più stretti).
- Volatilità (sorprese/notizie = spread più ampi).
- Sessione (la sovrapposizione Londra/NY comprime gli spread; la sessione asiatica spesso li amplia).
- Modello del broker (ECN/STP = spread più stretti + commissione; il market maker può offrire spread fissi con il costo “incorporato”).
Tipi di spread e il loro impatto
- Spread fisso: prevedibile; può comunque ampliarsi durante eventi estremi.
- Spread variabile: si adegua alla liquidità; solitamente è stretto durante le ore attive e ampio nei mercati poco mossi.
Concentrati sul tuo spread medio effettivo per i tuoi asset e orari, non solo sul “a partire da” pubblicitario.
Commissioni, swap e altre tariffe
Oltre allo spread, considera:
- Commissione per operazione: comune in ECN/STP; addebitata per lato o per giro completo (round-turn).
- Swap / finanziamento overnight: addebito/accredito per il mantenimento di posizioni aperte da un giorno all’altro.
- Commissioni di borsa/compensazione (azioni/futures) e possibile conversione di valuta.
- Slippage (slittamento): differenza tra il prezzo atteso e quello eseguito (può essere positivo o negativo).
Come calcolare il tuo costo totale (esempi pratici)
Costo totale (All-in cost) = Spread in denaro + Commissioni ± Slippage ± Swap (se mantenuto overnight).
Esempio Forex (EUR/USD, 1 lotto standard = 100k):
- Valore del pip ≈ $10.
- Spread 1.2 pips → $12.
- Commissione ECN $7 round-turn → totale $19 se entri/esci senza slippage.
Hai bisogno di un movimento di ~1.9 pips a tuo favore per raggiungere il punto di pareggio (break even).
Esempio Indici (CFD US500):
- Spread 0.8 punti, commissione $0 → costo = 0.8 × valore punto.
- Aggiungi 0.2 punti di slippage all’entrata → totale 1.0 punto di costo.
Esempio Azioni (cash o CFD):
- Commissione per azione o percentuale + eventuale tassa di borsa.
- Su azioni poco liquide, lo spread e lo slippage possono dominare il costo totale.
Strategia e costi: scalping, day trading, swing
- Scalping: richiede spread stretti, commissioni basse e slippage minimo; l’ECN + ore di alta liquidità sono d’aiuto.
- Day trading: rimane sensibile ai costi, ma i movimenti intraday possono assorbire le tariffe; evita le notizie se la tua strategia soffre per i picchi di spread.
- Swing: il costo relativo per operazione è inferiore rispetto all’obiettivo, ma lo swap/rollover conta (attenzione al triplo swap settimanale in alcuni broker).
Buone pratiche per ridurre i costi
- Fai trading durante le ore liquide (aperture principali e sovrapposizioni).
- Evita gli ordini a mercato (market orders) proprio durante le notizie, a meno che il tuo sistema non sia progettato per questo.
- Considera gli ordini limite (limit orders) per migliorare il prezzo (i modelli di tariffe maker/taker possono ricompensare i maker).
- Ottimizza la dimensione della posizione ed evita l’eccesso di micro-operazioni.
- Monitora il tuo slippage medio e lo spread effettivo; scegli il modello di esecuzione più adatto al tuo stile.
Riepilogo operativo
Leggi il bid/ask, converti spread + commissione + slippage in denaro e calcola il tuo punto di pareggio. Con questa chiarezza, sceglierai meglio i tuoi asset, orari, broker e tipi di ordine, portando maggiore coerenza al tuo piano di trading.
