أصول نظرية داو
تم تطوير نظرية داو في أواخر القرن التاسع عشر بواسطة تشارلز هـ. داو، المؤسس المشارك لصحيفة وال ستريت جورنال ومبتكر مؤشر داو جونز الصناعي.
لم يكن هدفه التنبؤ بالأسواق، بل فهم كيفية تشكل وتطور الاتجاهات من خلال التفاعل بين السعر والحجم وسيكولوجية المستثمر.
الأنواع الثلاثة للاتجاهات
وصف داو ثلاثة أنواع متزامنة من الاتجاهات:
- الاتجاه الأولي: حركة طويلة المدى تستمر لأشهر أو سنوات.
- الاتجاه الثانوي: تصحيحات أو تراجعات داخل الاتجاه الرئيسي.
- الاتجاه الأصغر: تقلبات قصيرة المدى تستمر لأيام أو ساعات.
يجب على المتداول أن يفهم أن ما يبدو صعودياً على إطار الساعة الواحدة قد يكون مجرد تصحيح داخل اتجاه هبوطي يومي.
المراحل الثلاث لدورة السوق
يتطور كل اتجاه رئيسي في ثلاث مراحل:
- التجميع: يشتري المحترفون بينما يسود التشاؤم بين الحشود.
- المشاركة العامة: يصبح الاتجاه واضحاً؛ ويزداد حجم التداول.
- التصريف: تبدأ المؤسسات في البيع بينما يستمر متداولو التجزئة في الشراء.
تتكرر هذه الدورة السلوكية في جميع الأسواق: الأسهم، الفوركس، والعملات الرقمية على حد سواء.
الحجم والتأكيد
أكد داو أن الحجم يجب أن يؤكد اتجاه السعر.
ارتفاع الأسعار مع زيادة الحجم يشير إلى القوة، بينما يشير ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم إلى استنفاد الزخم.
يجب أن يتوسع الحجم أثناء الاندفاعات و ينكمش أثناء التصحيحات، وهو مبدأ خالد لا يزال يُستخدم حتى اليوم مع أدوات مثل Volume Profile و On-Balance Volume (OBV).
هيكل السوق وتغيرات الاتجاه
وفقاً لداو، يتكون الاتجاه الصاعد من قمم أعلى وقيعان أعلى، بينما يظهر الاتجاه الهابط قمماً أدنى وقيعاناً أدنى.
يحدث تغيير في الهيكل عندما ينكسر هذا النمط؛ على سبيل المثال، عندما يشكل السعر قاعاً أدنى في اتجاه صاعد.
تطورت هذه الفكرة لتصبح مفاهيم المال الذكي الحديثة (SMC)، التي تدمج السيولة وتدفق الطلبات.
القيود والتطبيق الحديث
نظرية داو هي إطار مفاهيمي، وليست نظام تداول ثابت.
قيودها الرئيسية:
- لا تقدم إشارات دقيقة للدخول أو الخروج.
- تأكيد أبطأ مقارنة بالمؤشرات الحديثة.
- قد تكون الإغلاقات اليومية غامضة في أسواق تعمل على مدار 24 ساعة مثل الفوركس أو العملات الرقمية.
ومع ذلك، تظل مبادئ داو أساس التحليل الفني وهي قيمة بشكل خاص لمتداولي الحسابات الممولة (prop traders)، الذين يجب عليهم فهم السياق الأوسع للسوق وراء كل حركة.
