Dow teooria päritolu
Dow teooria arendas 19. sajandi lõpus välja Charles H. Dow, kes oli The Wall Street Journali kaasasutaja ning Dow Jonesi tööstuskeskmise looja.
Tema eesmärk ei olnud turgude ennustamine, vaid mõistmine, kuidas trendid kujunevad ja arenevad hinna, mahu ja investorite psühholoogia koostoimes.
Kolme tüüpi trendid
Dow kirjeldas kolme samaaegset trendi tüüpi:
- Emane trend (põhitrend): pikaajaline liikumine, mis kestab kuid või aastaid.
- Sekundaarne trend: korrektsioonid või tagasitõmbed põhitrendi sees.
- Väike trend: lühiajalised kõikumised, mis kestavad päevi või tunde.
Kaupleja peab mõistma, et see, mis tundub 1-tunni graafikul tõusutrendina, võib olla lihtsalt korrektsioon igapäevases langustrendis.
Turu tsükli kolm faasi
Iga suur trend areneb kolmes faasis:
- Akumulatsioon (kogumine): professionaalid ostavad ajal, mil rahvamass on pessimistlik.
- Avalik osalemine: trend muutub ilmseks; mahud kasvavad.
- Distributsioon (jaotamine): institutsioonid hakkavad müüma, samal ajal kui jaekauplejad jätkavad ostmist.
See käitumuslik tsükkel kordub kõigil turgudel – aktsiatel, Forexil ja krüptovaradel.
Maht ja kinnitus
Dow väitis, et maht peab kinnitama hinna suunda.
Tõusvad hinnad koos kasvava mahuga viitavad tugevusele, samas kui hinnatõus langeva mahuga viitab kurnatusele.
Maht peaks impulsside ajal suurenema ja korrektsioonide ajal kahanema – see on ajatu põhimõte, mida kasutatakse tänapäevalgi selliste tööriistadega nagu Volume Profile ja On-Balance Volume (OBV).
Turustruktuur ja trendimuutused
Dow järgi koosneb tõusutrend kõrgematest tippudest ja kõrgematest põhjadest, langustrend aga madalamatest tippudest ja madalamatest põhjadest.
Struktuuri muutus toimub siis, kui see muster murdub – näiteks kui hind moodustab tõusutrendis madalama põhja.
See idee arenes edasi kaasaegseteks Smart Money Concept (SMC) põhimõteteks, mis integreerivad likviidsuse ja tellimuste voo.
Piirangud ja kaasaegne rakendamine
Dow teooria on kontseptuaalne raamistik, mitte fikseeritud kauplemissüsteem.
Selle peamised piirangud:
- Puuduvad täpsed sisenemis- või väljumissignaalid.
- Aeglasem kinnitus võrreldes kaasaegsete indikaatoritega.
- Igapäevased sulgemised võivad olla ebamäärased 24-tunnistel turgudel nagu Forex või krüpto.
Sellegipoolest on Dow põhimõtted tehnilise analüüsi vundament ja eriti väärtuslikud prop-kauplejatele, kes peavad mõistma iga liikumise taga olevat laiemat turukonteksti.
